在现代经济活动中,供应链很有重要的地位,几乎所有生产及流通过程都需要借由供应链来完成。供应链就是将生产、销售和运输紧密结合形成的完整链条,它参与了经济活动的每个环节,某一种意义上讲,供应链的效率代表着经济活动的效率。因此,对供应链的管理和优化,是促进经济发展的重要方法,而金融手段就是这里面最有效的方法之一。
大宗商品交易中心,特别是具有区域影响力的地方交易场所,可以有明显效果地聚集地方产业客户和产业资源,作为第三方交易买卖平台具有可信的公允市价,且具备开展供应链金融的数字基础设施,是发展供应链金融的重要载体。
从金融机构的角度来看,所有信贷业务不能离开贷前审查、贷中监控和贷后管理三大步骤。解决好这三个问题,企业贷款自然不成问题。具体到大宗商品供应链金融业务中,贷前需要对现货公司进行资质审查,贷中要对抵押物进行监管和验真,贷后要具备处置不良资产的能力。金融机构对大宗商品市场的认知程度有限,货物监管和商品变现的能力不够,因此就需要在金融机构与产业客户之间架起一座桥梁,解决好贷前、贷中、贷后这三大问题。大宗商品交易中心深入产业最前沿,同时具备良好的信用资质,正是联通资产与资金的最好媒介。
期报传媒大宗商学院院长师秋明认为, 大宗商品交易中心具备拓展供应链金融业务的优势。首先,大宗商品交易中心集成了网上交易、支付、物流管理和行情分析等多项功能,且支持多种交易模式,全面参与了现货流转的全过程,可以有明显效果地聚集地方产业客户和产业资源,具备开展供应链金融的先决条件。通过平台参与现货交易的企业要具备一定的资质和现货能力,因此平台有能力协助金融机构把好市场准入的“第一关”。
其次,大宗商品交易中心作为第三方交易买卖平台,不是直接融资主体,因此具有公信力。且平台具备一定的数字化能力,可以联合仓储公司进行智能化改造,实现货物实时监控。对应收账款、仓单、票据等业务能够直接进行数字化改造,实现业务的线上管理和全流程把控。对于金融机构的贷中风险管理是很重要的补充。
最后,大宗商品交易中心在处置抵押物方面具有先天优势。“仓单背后对应的标的物类型多样,标准化程度低。对金融机构来说,一旦违约,如何快速处置这些仓单?”这样的一个问题显然直接影响金融机构开展相关业务的积极性。大宗商品交易中心在现货供需两端都有丰富的资源,如果出现违约,可以直接在平台挂牌出售,快速变现。在贷后管理方面能为金融机构解决后顾之忧。
供应链金融包括应收账款融资、库存融资、预付款融资三种类型, 分别对应供应链上的销售、经营和采购三个阶段。
其中,库存融资是指以库存剩余的存量带来一部分资金增量的行为,也是现货企业最常使用的一种融资方式。对于供应链上游的大宗商品生产企业而言,库存成本占据了大量资金,制约着企业的发展,如何盘活企业的库存资产?仓单质押融资是最直接高效的方式,能快速盘活积压在存货上的资金,加快速度。
然而,由于仓单缺乏统一明确的法律规定以及商业规范, 实践中存在虚假仓单、单货同押、重复质押等乱象,在某些特定的程度上制约了存货质押融资业务的发展。
近年来,大宗商品交易中心围绕电子仓单展开了一系列探索与实践,通过数字化改造释放仓单的金融属性,盘活企业存量资产,得到了行业的认可。
1月10日,前海联合交易中心助力首笔大豆保税仓单质押融资业务落地,这是全国首笔保税项下的进口大豆仓单质押融资业务。期货日报记者通过调查了解到,前海联合交易中心推出的“前海仓单”项目作为大宗商品市场的基础,借助产线、仓库、物流全流程的实时数字化监管,降低流通环节对手互信摩擦成本。为大宗商品交易企业、金融机构提供更多合规、高效的科技服务,助推实体制造业转变发展方式与经济转型。目前,已有超过680家企业接入“前海仓单”体系,覆盖有色金属、能源、建材等行业。
此外,山东大宗商品交易中心推出的“港云仓”平台,通过与港口系统对接,实现线上港口现货资产管理,为港口客户提供多样化融资服务及高效安全的港口货转服务。该模式利用区块链、大数据、物联网等技术,将货物与电子仓单相互匹配,赋予货物可质押的金融属性。在业务办理过程中,以企业的真实贸易背景、完整业务链条、货物价值管理等信息要素为基础,将存放在港口的货物生成标准电子仓单,企业通过电子仓单质押从银行获得融资,从而获得更高效便捷的融资体验。自平台运营以来,“港云仓”平台帮助港口客户获得融资超45亿元。
在农产品领域,牡丹国际商品交易中心与蚂蚁科技共同打造了权属清晰的仓单平台,保证货物“看得清、管得住、卖得掉”。在平台生成的电子仓单可自动在人民中登网、蚂蚁链盟平台查重和登记,并对接了互联网法庭,杜绝实物资产电子化以后的权属不清晰、仓单信息不对称等问题,防范货物重复质押、虚假质押等业务风险。目前平台通过此项业务与数十家金融机构深度合作,开展供应链金融业务,切实打通了为农服务的“最后一公里”。
2023年12月11日,国务院办公厅正式印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》,明白准确地提出在依法合规前提下,鼓励金融机构依托应收账款、存货、仓单、订单、保单等提供金融理财产品和服务,规范发展供应链金融。政策鼓励下,大宗商品交易中心紧抓机遇,正在从以交易为基础的单一业务模式转向集交易、仓储、物流、金融等服务为一体的一站式“供应链综合服务平台”,业内期待更多地方交易场所加快转型,通过电子仓单、应收账款等供应链金融服务为实体经济注入金融“活水”,助力现货行业高水平质量的发展。
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